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L'operazione di aggregazione con Acegas Aps

La progressiva strategia di espansione territoriale di Hera, attraverso il consolidamento di aziende multi-utility nelle aree limitrofi al territorio di riferimento, ha condotto il Gruppo a coprire il 70% dei clienti in Emilia-Romagna e a penetrare nella regione delle Marche.
Nel 2012, Hera ha continuato il percorso di espansione con l'aggregazione di Acegas Aps, un'operazione che risulta essere la più significativa in termini assoluti realizzata dal Gruppo fino a oggi.
Acegas Aps ha una presenza industriale focalizzata sui settori dell'Energia, del Ciclo Idrico e dell'Ambiente e contribuisce sia sulle dimensioni di ciascuno dei business principali di Hera che in quelle del presidio delle filiere. L'aggregazione con Acegas Aps rafforza tutte le posizioni competitive sui mercati liberalizzati: leader nell'ambiente, terza nel gas e quinta nell'elettrico ed espande anche la propria presenza sui mercati regolamentati. Ciò consente di affrontare al meglio le sfide competitive di un mercato che copre il Nord-Est e la prospettiva delle future gare per l'affidamento dei servizi in concessione.

Inoltre, la nuova realtà si propone con maggiore vigore quale polo di aggregazione ulteriore all'interno dei territori contigui, caratterizzati da un'elevata frammentazione di aziende fornitrici dei servizi.
L'aggregazione con Acegas Aps, efficace a partire dal 1 gennaio 2013, porta il Gruppo a una dimensione di valore della produzione 2012 "proforma" pari a 5,3 miliardi di Euro, un Mol "proforma" di circa 791,3 milioni di Euro e un Utile Netto "proforma" di circa 144,3 milioni di Euro, con una solidità finanziaria testimoniata dal rapporto tra indebitamento netto ed EBITDA "proforma" intorno a 3,4x, confermandola come il secondo gruppo nazionale tra le Local Utilities, con leadership e posizionamento di assoluto rilievo in tutti i business ed il primo per capitalizzazione di mercato.

Il potenziale sinergico dell'operazione esprimibile dal nuovo assetto organizzativo è stato preliminarmente stimato in circa Euro 25 milioni/anno a regime, conseguibili nei diversi ambiti operativi, data le complementarietà del portafoglio attività, cui andranno ad aggiungersi gli effetti dei possibili ulteriori sviluppi del Gruppo post fusione, sia a livello territoriale che di singole aree di business. Il conseguimento di queste sinergie renderà l'operazione di aggregazione migliorativa per quanto concerne gli utili per azione per l'intera compagine dei soci.

E' attualmente in atto la procedura di delisting prevista a seguito del positivo esito dell'OPAS che ha portato a concentrare il 92,7% delle azioni Acegas Aps nel Gruppo Hera.
La fusione con Acegas Aps è stata l'unica rilevante operazione di aggregazione effettuata recentemente nel settore ed ha ottenuto l'apprezzamento del Fondo Strategico Italiano, intento a sostenere il processo di consolidamento del settore. Nel mese di agosto 2012, il Fondo Strategico Italiano ha infatti proceduto a siglare un accordo per entrare nella compagine sociale di Hera con l'apporto di mezzi finanziari per sostenere lo sviluppo futuro del Gruppo in qualità di partner strategico.